Mejorar el rendimiento del capital circulante

La financiación de la cadena de suministro (SCF) es un conjunto de soluciones basadas en la tecnología que tienen como objetivo reducir los costes de financiación y mejorar la eficiencia empresarial para los compradores y vendedores vinculados en una transacción de venta. La SCF funciona mejor cuando el comprador tiene una mejor calificación crediticia que el vendedor y puede acceder al capital a un menor coste.

Beneficios de la financiación de la cadena de suministro

La SCF ofrece beneficios tanto para las grandes organizaciones como para los proveedores con problemas de liquidez, pero los modelos de SCF también crean riesgos regulatorios y otros que los directores financieros deben tener en cuenta. Algunos de los beneficios son:

• Optimización del capital circulante. La SCF permite a los compradores ampliar los plazos de pago y a los proveedores cobrar sus facturas antes, lo que mejora el flujo de caja y la rentabilidad de ambos.
• Estabilidad de la cadena de suministro. La SCF garantiza el suministro de los proveedores sin comprometer los recursos financieros propios del comprador, lo que reduce el riesgo de interrupciones o retrasos en la entrega.
• Reducción de costes. La SCF reduce el coste de procesar y conciliar los pagos de los proveedores, así como el coste de financiación para los proveedores al aprovechar la menor tasa de interés del comprador.
• Mejora de las relaciones. La SCF fomenta la colaboración y la transparencia entre el comprador y el proveedor, lo que puede generar una mayor confianza y lealtad a largo plazo.

Tipos de financiación de la cadena de suministro

Existen dos tipos principales de SCF: el descuento dinámico y la factorización inversa.

• El descuento dinámico es un tipo de SCF en el que el comprador ofrece a sus proveedores un descuento variable por pagar sus facturas antes del vencimiento. El descuento depende del número de días que se adelanta el pago. El comprador se beneficia al obtener un descuento mayor cuanto antes pague, mientras que el proveedor se beneficia al recibir el pago antes y mejorar su liquidez.
• La factorización inversa es un tipo de SCF en el que el comprador organiza la financiación de la cadena de suministro en lugar del proveedor. Debido a que los compradores suelen tener una calificación crediticia más alta, la financiación es más barata que la que habría obtenido el proveedor. Las partes comparten los beneficios: el comprador consigue ampliar los plazos de pago, mientras que el proveedor reduce el coste de financiación al aprovechar el menor coste de endeudamiento del comprador.

Ejemplo de financiación de la cadena de suministro

Un ejemplo real de financiación de la cadena de suministro es el programa ofrecido por PNC Bank a sus clientes corporativos e institucionales. El programa permite a los clientes optimizar su capital circulante mediante la gestión eficiente del ciclo comercial, desde las órdenes hasta las facturas y los pagos.

El programa ofrece dos opciones: una solución basada en cuentas por pagar (AP) y otra basada en cuentas por cobrar (AR). La solución basada en AP permite a los clientes ampliar sus plazos medios de pago (DPO) sin afectar negativamente a sus proveedores, ya que estos pueden cobrar sus facturas antes con un descuento. La solución basada en AR permite a los clientes reducir sus días medios de cobro (DSO) al vender sus facturas pendientes a PNC Bank con un descuento.

El programa ofrece varios beneficios para los clientes, como:

• Mejorar el flujo de caja y reducir el riesgo de crédito. Al ampliar los DPO y reducir los DSO, los clientes pueden mejorar su posición de liquidez y reducir su exposición al riesgo de impago de sus proveedores o clientes.
• Aumentar la rentabilidad y el rendimiento sobre el capital. Al reducir el coste de financiación y aprovechar los descuentos por pronto pago, los clientes pueden aumentar sus márgenes y su retorno sobre el capital invertido.
• Fortalecer las relaciones con los proveedores y los clientes. Al ofrecer opciones de financiación flexibles y transparentes, los clientes pueden mejorar la satisfacción y la fidelidad de sus proveedores y clientes, así como su capacidad de negociación.